Cum faci bani din investitii in obligatiuni

totul despre obligatiuniCineva m-a intrebat recent despre obligatiuni, asa ca… in articolul de azi o sa-ti spun tot ce stiu despre ele:

  • ce sunt obligatiunile (bonds in engleza)
  • de ce fluctueaza pretul lor
  • o metoda mai putin cunoscuta de a investi in obligatiuni

Obligatiunile sunt o optiune interesanta pentru cei care vor sa aiba riscuri foarte mici in investitii, desi e adevarat ca randamentele obtinute nu sunt spectaculoase.

Inainte sa intram in toate detaliile specificate mai sus, hai sa incepem invers…
Sa privim obligatiunile din perspectiva unei companii.

Majoritatea companiilor au datorii si asta nu e un lucru rau. 

Cand o companie are nevoie de bani, prima optiune de finantare e banca.
Dar bancile nu dau bani usor.
Ca sa le convingi sa te imprumute trebuie sa le arati ce profituri ai, ce alte datorii ai, cati bani ai in conturi, etc.

Companiile care nu pot sa ia imprumut de la banca, sau au nevoie de mai multi bani decat primesc de la banca, au optiunea de a emite si vinde obligatiuni.

Aceste obligatiuni pot fi cumparate de orice investitor care e increzator ca-si va primi banii inapoi, plus o dobanda.

Ce e o obligatiune(bond)

Obligatiunea e ca un contract intre companie si investitor.
Orice obligatiune are urmatoarele caracteristici:

  • Valoarea Nominala (face value) e suma platita de investitor in schimbul unei obligatiuni. De obicei e $1000.
  • Maturitatea (maturity) e data la care compania e obligata sa-i plateasca inapoi investitorului valoarea nominala a obligatiunii.
  • Cuponul (coupon) e dobanda anuala primita de investitor pana la data maturitatii. Se poate plati anual, semianual, trimestrial, sau lunar.
  • Activele care garanteaza ca in cazul imposibilitatii de plata, investitorii isi primesc banii inapoi.

Exista si obligatiuni care nu sunt garantate de niciun activ.
Totusi, in cazul falimentului, toate activele companiei sunt vandute, mai intai sunt platite bancile si apoi detinatorii de obligatiuni.

In cazul in care mai raman bani, acestia se impart la detinatorii de actiuni.

Obligatiunile se mai numesc titluri, sau note.

In afara de companii si statele, sau chiar orasele pot sa se imprumute prin intermediul obligatiunilor.

Obligatiunile de stat si municipale sunt mai putin riscante decat cele emise de companii, dar platesc dobanzi mai mici.

obligatiune de stat

obligatiune municipala

De ce fluctueaza pretul unei obligatiuni

In primul rand, trebuie sa-ti spun ca investitorii care cumpara obligatiuni, le pot vinde oricand (in piata secundara) prin intermediul bursei, dar pretul poate sau fie egal cu valoarea nominala, sau diferit de aceasta.

De obicei, pretul bursei e diferit de valoarea nominala.

Hai sa mai vedem si niste cifre, pentru ca am scris destul text.

Cumperi o obligatiune cu $1000.
Maturitatea e peste 10 ani.
Cuponul e $50 pe an.

In primul an primesti $50.
Intrebare: Cat mai ai de primit pana la maturitate?

Raspuns Corect -> $450 (9 ani x $50 per cupon) + $1000 (baloon payment – valoarea nominala) = $1.450

Mai departe…

Ca o companie sa atraga investitorii, e clar ca trebuie sa plateasca o dobanda mai buna decat platesc bancile pentru depozite.

In exemplul nostru, cuponul e 5%. Daca bancile platesc dobanzi intre 2% si 3%, obligatiunea e interesanta.

Dar zece ani e mult timp.

Poate dupa 2 ani dobanda platita de banci creste si ea la 5% si atunci investitorii prefera sa vanda obligatiunea si sa depuna banii in banca.

Dar.. surpriza. Nimeni nu mai e dispus sa plateasca valoarea nominala. De ce ar face-o? Pot sa obtina acelasi randament de la banca si riscul e mai mic…

In aceste conditii, pretul bursei poate scadea pana la $900, sau mai mult, iar acest pretu depinde si de data maturitatii.
Nu vreau sa intru in prea multe calcule, doar sa-ti explic principiile.

Primul factor care determina pretul in timp al unei obligatiuni e dobanda de referinta a FED(pentru bursele din SUA), sau a Bancii Nationale (in cazul BVB).

Al doilea factor care determina volatilitatea pretului unei obligatiuni e performanta in timp a companiei.

Daca o companie are probleme si investitorii nu au incredere ca-si vor recupera banii, in loc sa astepte sa se incheie toate procedurile procesului de faliment, unii prefera sa-si vanda obligatiunile la preturi mai mici.

In schimb, daca unei companii ii merge bine, managerii pot decide sa-si rascumpere mai devreme obligatiunile pentru a economisi plata cupoanelor in anii urmatori.

In aceste situatii, pretul obligatiunilor creste.

Daca nimic iesit din comun nu se intampla, si investitorii isi pastreaza obligatiunea pana la data maturitatii, acestia vor obtine exact randamentul stipulat initial: cupoanele anuale plus suma de bani platita initial.

Cum investesti in obligatiuni

Nu prin toti brokerii ai acces la obligatiuni.

Apropo, daca nu ti-e clar ce e un broker, uite aici mai multe detalii despre brokerii prin care eu investesc.

Totusi, exista o alta modalitate prin care poti investi(indirect) in obligatiuni emise de companii, prin intermediul ETF-urilor.

ETF-urile (exchange traded funds) urmaresc performantele unui indice (S&P500, DJIA), a unui cos de actiuni, sau obligatiuni si se tranzactioneaza exact ca si actiunile.

In cazul obligatiunilor, nu stiu daca exista indici, dar exista o gramada de ETF-uri care contin cosuri de obligatiuni.

De exemplu, in contul pe care il am deschis la acest broker, pot tranzactiona BNDS (SPDR Bloomberg Barclays Aggregate Bond ETF).

Daca doresc sa investesc in alt ETF pe care nu-l pot gasi in oferta brokerului, tot ce trebuie sa fac e sa le scriu un email, si il vor adauga.

Practic, ce se intampla cand investesti intr-un ETF de obligatiuni? Compania care vinde ETF-ul, investeste direct intr-un set de obligatiuni. Cei care cumpara actiuni ale ETF-ului, primesc, in functie de suma investita, o medie a cupoanelor platite de toate obligatiunile cumparate de acel fond.

De exemplu, pentru BNDS, randamentul la maturitate(YTM) e 2.62%.

Chiar daca investitiile in ETF-uri sunt mai putin cunoscute, ele au un mare avantaj pentru micii investitori.

Ti-am spus ca valoarea nominala obisnuita a unei obligatiuni e $1.000. Ce inseamna asta?

Ca trebuie sa pui la bataie minim $1000 pentru a investi in acest fel.
Dar un ETF il poti cumpara cu un pret mult mai mic, pentru ca se tranzactioneaza exact ca actiunile.

De exemplu o actiune BNDS costa $57,7.

Investitiile in obligatiuni, chiar daca nu au un randament extraordinar, iti asigura un venit (100% pasiv) stabil si foarte sigur.

Vrei sa citesti si altceva despre investitii?

Uite alt mod de a obtine venit pasiv din investitii (prin intermediul dividendelor) in articolul de mai jos.

Curs de Initiere in Investitii la Bursa (americana)
Afla Strategiile care te Ajuta sa Faci Investitii Profitabile la Bursa, si sa Reduci Riscurile Aproape la ZERO!

expertIntrodu adresa de email in formularul de mai jos!

Primesti pe email un CURS DE INVESTITII LA BURSA format din 4 lectii care te poate duce de la zero la investitor autonom. Vei primi:

  • Analiza si comparatia intre doua dintre cele mai populare investitii
  • Cele mai importante PRINCIPII ale investitiilor la bursa
  • 2 SECRETE care ma ajuta sa am constant PROFITURI peste medie si sa imi minimizez riscurile

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

Acest sit folosește Akismet pentru a reduce spamul. Află cum sunt procesate datele comentariilor tale.